O novo empreendimento oferecerá até US$ 10 milhões em limites primários não admitidos para propriedades comerciais e residências de alto valor na Califórnia e no oeste dos EUA.
A MGA Banyan Risk, com sede nas Bermudas, criou um novo negócio de subscrição destinado a um dos riscos mais difíceis de colocar no mercado imobiliário dos EUA: edifícios e casas expostas a incêndios florestais.
A Red Fox Risk assinará cobertura não admitida para propriedades comerciais e residências de alto valor na Califórnia e no oeste dos EUA, com limites primários de até US$ 10 milhões. A capacidade vem do Argenta Syndicate 2121 no Lloyd’s ao lado de parceiros de resseguros que Banyan não mencionou.
O empreendimento será liderado pelo presidente-executivo Brian Espie e pela diretora de subscrição Sarah Kennedy. Banyan disse que ambos têm ampla experiência em subscrição de catástrofes e propriedades. A Red Fox planeja combinar dados granulares de propriedades, informações geoespaciais e análises de catástrofes com julgamento de subscritores para precificar riscos individuais.
“A resposta não é simplesmente mais capacidade; é uma melhor compreensão do risco”, disse Tim Usher-Jones, executivo-chefe da Banyan Risk.
Espie disse que o negócio foi construído em torno da seleção disciplinada de riscos e gestão de portfólio, e que o objetivo era construir soluções duradouras com corretores e parceiros de capital, em vez de reagir ao ciclo do mercado. Kennedy disse que corretores e proprietários em áreas de incêndios florestais precisavam de cobertura confiável de subscritores que entendessem o risco individual.
Ian Burford, diretor de subscrição e subscritor ativo do Argenta Syndicate 2121, disse que o sindicato acredita que a capacidade sustentável de incêndios florestais depende de experiência especializada, dados robustos e disciplina de portfólio, e que a Red Fox reuniu tudo isso.
Expandindo além de D&O
Red Fox marca uma notável mudança de direção para Banyan. A MGA foi fundada nas Bermudas em 2021 como especialista em diretores e executivos, escrevendo D&O para empresas de ciências biológicas, IPOs, empresas de tecnologia e SPACs. No ano passado foi garantiu capacidade adicional de D&O da PartnerRepermitindo oferecer limites de até US$ 10 milhões. Desde então, adicionou linhas que incluem propriedades marítimas e marítimas interiores e, no início deste ano, nomeou Dan Malloy como diretor executivo para apoiar sua próxima fase de crescimento.
O modelo da Red Fox segue a mesma abordagem que Banyan descreve para suas outras linhas: apoiar uma equipe de subscrição experiente e, em seguida, fornecer a tecnologia, a infraestrutura e a distribuição.
Um mercado com poucas opções
O lançamento ocorre no momento em que as transportadoras admitidas continuam a limitar sua exposição em zonas de incêndios florestais em todo o Ocidente. Na Califórnia, o Plano FAIR, a seguradora de último recurso do estado, detinha aproximadamente 684.000 apólices até Março de 2026. Este número é várias vezes superior ao do final da última década, e grande parte do crescimento provém de residências que admitiram que as operadoras já não escrevem. O Plano FAIR oferece cobertura apenas contra incêndio, por isso muitos segurados combinam-no com uma apólice com diferenças de condições para preencher as lacunas.
Essa lacuna tem sido cada vez mais preenchida pelo mercado de linhas excedentárias, especialmente para imóveis comerciais e residências cujos valores excedem o que o Plano FAIR irá garantir.
O que isso significa para os corretores
Para os corretores retalhistas e grossistas, a Red Fox é um novo mercado para os riscos que consideram mais difíceis de colocar. O limite primário de US$ 10 milhões é significativo para residências de alto valor e programações comerciais de médio porte, embora contas maiores ainda precisem de programas em camadas.
A ênfase em dados granulares em nível de propriedade também é importante. Os subscritores que avaliam riscos individuais irão querer informações detalhadas sobre espaço defensável, construção e trabalho de mitigação. Os corretores que podem fornecer esses detalhes no momento do envio têm maior probabilidade de garantir termos, e melhores. Os clientes que investiram no fortalecimento de suas propriedades também poderão encontrar um mercado preparado para creditar esse trabalho.
