A MGU focada em catástrofes está assumindo uma participação estratégica em um gestor de fundos das Bermudas, dando-lhe uma linha mais direta com o capital por trás da cobertura de propriedades costeiras
A SageSure fez um investimento estratégico na Pillar Capital Management, uma gestora de fundos de títulos vinculados a seguros (ILS) com sede nas Bermudas, com mais de US$ 4 bilhões em ativos institucionais sob gestão.
Os termos financeiros não foram divulgados.
A Pillar continuará a operar como uma empresa independente, com sua equipe nas Bermudas e estratégia de investimento inalteradas. O CEO e diretor de investimentos de longa data, Stephen Velotti (foto, à esquerda) e a diretora de operações Tara Railton (foto, centro) permanecerão no comando, e a administração da Pillar manterá uma participação acionária substancial. A SageSure fornecerá à Pillar seus insights, análises e tecnologia de nível de risco.
SageSure disse que o acordo adiciona à sua plataforma a subscrição de resseguros da Pillar e seus relacionamentos com investidores institucionais. Afirmou que isto alargaria as suas capacidades em toda a cadeia de valor de catástrofes imobiliárias e ligaria a sua subscrição a uma gama mais ampla de fontes de capital.
“Por quase duas décadas, a Pillar construiu uma plataforma de classe mundial e relacionamentos profundos com investidores institucionais globais por meio de um foco incansável em forte subscrição técnica e gestão prudente de risco”, disse Terrence McLean (foto, à direita), presidente e CEO da SageSure.
Velotti disse que a estratégia, a equipe e o atendimento da Pillar aos investidores permaneceriam os mesmos. Acrescentou que a parceria melhoraria a sua capacidade de aceder, avaliar e gerir o risco de catástrofes.
A SageSure financiou o investimento expandindo seu mecanismo de dívida existente com a Ares Management.
Da subscrição ao capital
O acordo acrescenta um período de rápida expansão para a SageSure. A MGU com sede em Jersey City opera em 16 estados, cobre mais de 970.000 segurados e administra mais de US$ 3,2 bilhões em prêmios em vigor, de acordo com a empresa. Em janeiro, concluiu a aquisição da Olympus MGA da Flórida, acrescentando cerca de 130.000 apólices e US$ 700 milhões em prêmios brutos emitidos. Esse acordo também foi financiado pela expansão das instalações da Ares.
A SageSure já patrocina títulos de catástrofe para seus programas. Possuir parte de um gestor de ILS vai um passo além, dando-lhe uma participação num negócio que aloca capital institucional diretamente ao risco de resseguro.
O que isso significa para os corretores
Para agentes que colocam cobertura para proprietários de residências em estados expostos a furacões e outros estados propensos a catástrofes, a principal questão para MGUs como a SageSure é se a capacidade é estável de um ano para o outro. As MGUs dependem de transportadoras parceiras e essas transportadoras, por sua vez, dependem de resseguros. Uma mudança brusca no apetite por resseguros após um grande evento pode reduzir rapidamente o que uma MGU pode subscrever.
Ao vincular seus dados de subscrição às relações com investidores de um gestor de ILS, a SageSure pretende tornar o capital por trás de seus programas mais confiável. Se isso funcionar, os agentes deverão observar um apetite e preços mais consistentes ao longo do ciclo, especialmente após um ano de grandes perdas.
O acordo também reflete uma tendência mais ampla. As MGUs de grandes catástrofes estão a ir além da subscrição, construindo ou comprando meios para aumentar o seu próprio capital de risco, em vez de dependerem inteiramente de transportadores e resseguradores tradicionais.
Para os agentes independentes, isso cria programas mais fortes e mais capitalizados, mas também concentra uma maior parte do mercado costeiro em menos plataformas maiores.
