SageSure, a MGU focada em catástrofes que oferece programas para proprietários de residências costeiras a agentes e transportadoras parceiras, fez um investimento estratégico na Pillar Capital Management, uma gestora de fundos de títulos vinculados a seguros (ILS) com sede nas Bermudas, com mais de US$ 4 bilhões em ativos institucionais sob gestão.
Os termos financeiros não foram divulgados e a SageSure não disse o tamanho da participação que assumiu.
A Pillar continuará a operar como uma empresa independente, com sua equipe nas Bermudas e estratégia de investimento inalteradas. O CEO e diretor de investimentos de longa data, Stephen Velotti (foto, à esquerda) e a diretora de operações Tara Railton (foto, centro) permanecerão no comando, e a administração da Pillar manterá uma participação acionária substancial. A SageSure fornecerá à Pillar seus insights, análises e tecnologia de nível de risco.
SageSure disse que o acordo adiciona à sua plataforma a subscrição de resseguros da Pillar e seus relacionamentos com investidores institucionais. Afirmou que isto alargaria as suas capacidades em toda a cadeia de valor de catástrofes imobiliárias e ligaria a sua subscrição a uma gama mais ampla de fontes de capital. A Pillar foi fundada em 2008 e aloca capital em resseguros, retrocessão, títulos de catástrofe e garantias de perdas do setor. O presidente e CEO da SageSure, Terrence McLean (foto, à direita), disse que o foco da Pillar na subscrição técnica e na gestão prudente de risco corresponde aos próprios princípios da SageSure. Velotti disse que a estratégia, a equipe e o serviço da Pillar aos investidores permaneceriam os mesmos e que a parceria melhoraria sua capacidade de acessar, avaliar e gerenciar o risco de catástrofe.
A SageSure financiou o investimento expandindo seu mecanismo de dívida existente com a Ares Management. Howden Capital Markets & Advisory assessorou a SageSure e a Evercore assessorou a Pillar.
Da subscrição ao capital
A capacidade dos negócios de proprietários de casas expostos a catástrofes depende das transportadoras e, por trás delas, das resseguradoras, e a SageSure tem vindo a construir as suas próprias rotas para essa capital. A MGU, sediada em Jersey City, opera em 16 estados, protege quase 1 milhão de segurados e administra mais de US$ 3 bilhões em prêmios em vigor, de acordo com a empresa.
Em fevereiro, SageSure e SURE fecharam o título de catástrofe Gateway Re 2026-1 de US$ 670 milhões, a maior emissão da franquia. SageSure disse que foi o primeiro a ampliar significativamente a franquia além das tempestades nomeadas. A SageSure disse que o acordo elevou o limite nocional pendente em suas franquias apoiadas para US$ 3,1 bilhões, tornando-a o terceiro maior patrocinador de títulos de catástrofe do mundo. Em março, seguiu-se com um título Gateway Re 2026-2 de US$ 175 milhões com a Auros e um sidecar Seawall Re II de US$ 200 milhões. A SageSure disse que seus programas e operadoras parceiras esperam garantir cerca de US$ 7 bilhões em limite de resseguro de primeiro evento este ano.
Possuir parte de um gestor de ILS leva a estratégia um passo adiante, dando à SageSure uma participação em um negócio que aloca capital institucional diretamente para risco de resseguro.
O acordo também segue um período de rápida expansão na Flórida. Em janeiro, a SageSure concluiu a aquisição da Gemini Financial Holdings e das suas subsidiárias Olympus, uma das principais franquias de subscrição do estado. A SageSure agora gerencia um total de 130.000 apólices em vigor, cerca de US$ 700 milhões em prêmios brutos emitidos e uma rede de cerca de 1.500 agentes independentes em toda a Flórida. A própria Olympus Insurance Company foi adquirida pela Valence Insurance Holdings, controladora das operadoras parceiras SageSure, Auros e Interboro. Esse acordo também foi financiado pela expansão das instalações da Ares.
