O acordo amplia uma estratégia de garantia latino-americana, Liberty Mutual, construída em torno do crescimento da infraestrutura
Liberdade A Mutual Insurance concordou em adquirir a Austral Seguradora, uma prestadora de garantias com sede no Rio de Janeiro, em um acordo que aproxima a seguradora com sede em Boston de uma posição de liderança no maior mercado de seguros da América Latina.
Fundada em 2010, a Austral subscreve negócios de fiança, linhas financeiras e acidentes e traz aproximadamente 100 funcionários e uma rede de corretores estabelecida para o negócio. Liberdade Mútua disse que manterá o portfólio da Austral sem interromper os negócios existentes ou os relacionamentos com corretores e, assim que o negócio for fechado, Liberdade Mútua estará entre as maiores prestadoras de fiança do Brasil.
A aquisição é o último passo numa construção regional deliberada. Em junho de 2024, a Liberty Mutual adquiriu a JMalucelli Viajantes Seguros, especialista colombiana em garantias, estabelecendo-se nesse mercado. O acordo Austral estende essa estratégia ao Brasil, onde a garantia está entre os segmentos de mais rápido crescimento. A Confederação Nacional de Seguros do Brasil CNseg, citando dados do regulador SUSEP, informou que os prêmios de fiança cresceram 22,3% nos primeiros sete meses de 2024, o período mais recente para o qual os dados da CNseg estavam disponíveis no momento da publicação, impulsionados em grande parte pela Lei 14.133/2021, a nova lei de compras públicas do Brasil, que entrou em vigor no final de 2023 e ampliou os requisitos de garantia obrigatória para contratos de obras públicas.
Essa procura de infra-estruturas é o motor comercial por detrás do acordo. O mercado de garantias do Brasil tem atraído atenção sustentada de transportadoras internacionais que buscam posições vinculadas à construção apoiada pelo governo e a gasodutos de parceria público-privada. Os corretores que colocam riscos de garantia para clientes com exposição a projetos de infraestrutura e construção no Brasil ou na América Latina enfrentam agora um campo competitivo mais concentrado, com a Liberty Mutual detendo capacidade de subscrição local, relacionamentos de corretores estabelecidos e a infraestrutura de serviços habilitada para tecnologia que a Austral trouxe para a transação.
Uma estratégia focada no Brasil
O que dá clareza estratégica à aquisição da Austral é o que a Liberty Mutual decidiu não vender há três anos. Quando a empresa alienou o seu negócio de seguros diretos de retalho e especializados no Brasil, Chile, Colômbia e Equador ao Grupo Talanx da Alemanha por aproximadamente 1,38 mil milhões de euros em 2023, manteve explicitamente as suas operações de garantia nesses mesmos mercados. Essa divisão não foi acidental. A Surety já estava a ser tratada como uma linha distinta e globalmente escalável, separada da carteira de retalho que estava a ser liquidada.
As aquisições subsequentes na Colômbia e agora no Brasil confirmam essa postura. A Liberty Mutual não está reentrando no Brasil de forma ampla. Está a aprofundar uma posição da qual nunca saiu, utilizando aquisições para construir escala num segmento que identificou como um veículo de crescimento a longo prazo.
“O Brasil é um dos mercados de seguros mais importantes da América Latina, e esta aquisição reflete o compromisso de longo prazo da Liberty com a região”, disse Manuel Moreno, presidente da Liberty Mutual e diretor de subscrição, América Latina e EUA, Liberty Specialty Markets. Nate Zangerle, presidente de garantia global da Liberty Mutual, disse que a equipe local da Austral, os relacionamentos com corretores e a subscrição habilitada para tecnologia estão intimamente alinhados com os padrões globais da Liberty.
O que os corretores podem esperar no fechamento da transação
A promessa do comunicado de imprensa de não haver perturbação da carteira ou do corretor segue a mesma linguagem utilizada na aquisição da Colômbia, e ambos os negócios partilham um modelo estrutural: a Liberty mantém o livro local intacto, a equipa adquirida junta-se à empresa-mãe e as relações de distribuição existentes são transferidas. Essa consistência é importante para os corretores que gerenciam contas de clientes que operam na rede da Austral: a continuidade do serviço e as relações de subscrição estão expressamente incorporadas na estrutura do negócio.
As fianças são um segmento onde o relacionamento com corretores e o conhecimento do mercado local têm um peso significativo, um ponto que a aquisição da Austral ressalta. A crescente complexidade do mercado nas categorias de títulos de construção, conformidade, judiciais e comerciais tornou a capacidade local especializada um fator de diferenciação para as transportadoras e seus parceiros de distribuição.
Carlos Frederico Ferreira, CEO da Austral Seguradora, disse que ingressar na Liberty Mutual abre um novo capítulo construído na plataforma que a equipe da Austral já estabeleceu. “A escala global da Liberty e sua experiência em garantias e especialidades fornecem uma excelente plataforma para crescimento contínuo, preservando ao mesmo tempo o serviço e os relacionamentos que o mercado espera”, disse Ferreira.
