Prêmios mais baixos devem levar a um exame mais minucioso de valores, limites e retenções, diz Monica Ningen
Os compradores de propriedades comerciais dos EUA já viram trimestres consecutivos de cortes nas taxas de dois dígitos, mas o risco subjacente a essas políticas não se tornou mais barato de suportar, de acordo com Monica Ningen, CEO de resseguros de propriedades e acidentes dos EUA na Suíça Re.
A temporada tranquila de furacões no Atlântico em 2026 e a capacidade abundante fizeram com que os preços dos imóveis caíssem rapidamente. Ningen disse Negócio de seguros que o capital pode entrar rapidamente no mercado e fazer pender a balança entre a oferta e a procura, mas o potencial de perda transferido não muda à mesma velocidade.
“Dada a falta de furacões nos EUA este ano, algumas pessoas esquecem que o risco não mudou”, disse Ningen à Insurance Business. “O preço técnico do risco não mudou necessariamente para melhor.”
Uma temporada mais calma encontra um mercado mais fraco
O resumo da temporada do National Hurricane Center, atualizado em 28 de outubro de 2026, conta 10 tempestades nomeadas no Atlântico. A temporada vai até 30 de novembro.
Apenas uma tempestade, Isaías, tornou-se furacão. Atingiu o pico com a força de um grande furacão, depois enfraqueceu antes de atingir a costa perto de Destin, Flórida, em 9 de outubro como uma tempestade de categoria 2 – o primeiro furacão nos EUA desde Milton em outubro de 2024. O RMS Event Response da Moody’s estima as perdas seguradas do mercado privado dos EUA devido ao Isaias entre 2,5 mil milhões e 4,5 mil milhões de dólares.
Enquanto isso, PântanoO Índice Global do Mercado de Seguros registou uma queda de 10% nas taxas de propriedade comercial dos EUA no terceiro trimestre de 2026, após uma queda de 13% no segundo trimestre. Os programas orientados para catástrofes registaram reduções médias anuais de 13%, e Pântano relatou melhores termos em suas próprias renovações, incluindo limites máximos de franquia para catástrofes e limites mais elevados.
O atual ciclo de mercado deu aos corretores espaço para rever a estrutura do programa juntamente com o preço, uma vez que Os dados da Marsh mostram que as taxas de propriedades e acidentes nos EUA se movem em direções opostas deixa claro. Um cliente com uma franquia grande por catástrofe pode valorizar mais uma retenção menor do que uma economia extra de prêmio, enquanto outro pode precisar de mais limite após atualizar os valores das propriedades.
Ningen descreveu o mercado mais amplo de propriedades e acidentes como uma coleção de microciclos, com condições que variam de acordo com a geografia e a experiência de perdas. O capital adequado está a alimentar a concorrência, mas a vontade de expansão da Swiss Re permanece condicional.
“Temos o capital, temos a capacidade, fazemos e faremos mais negócios quando a economia for atraente, mas essas decisões são realmente tomadas cliente por cliente e tratado por tratado”, disse ela.
A diferença entre o preço de mercado e o risco técnico
Ningen fez uma distinção entre os comandos de cobertura de preços num mercado competitivo e a avaliação técnica do risco transferido. O capital pode mover-se rapidamente, disse ela, alterando o equilíbrio entre a oferta e a procura.
“O preço técnico do risco não se move no mesmo ritmo e o preço técnico do risco não mudou necessariamente para melhor”, disse Ningen.
A Swiss Re estima que as perdas globais seguradas por catástrofes naturais estão a crescer entre 5% e 7% ao ano em termos reais, impulsionadas pelo crescimento da exposição, pelo aumento dos valores dos activos e pela mudança dos padrões de risco. A sua modelização coloca as perdas seguradas num cenário de pico de perdas em 2026 em cerca de 320 mil milhões de dólares.
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As perdas globais seguradas por catástrofes naturais atingiram 42 mil milhões de dólares no primeiro semestre de 2026, o total mais baixo do primeiro semestre desde 2020, de acordo com o Swiss Re Institute. Tempestades convectivas severas (como granizo, tornados e ventos em linha reta) ainda geraram cerca de 28 mil milhões de dólares desse montante, embora os maiores surtos tenham em grande parte perdido o Texas, as Planícies do Sul e o Sudeste, onde os valores segurados estão mais concentrados.
O que uma cotação de propriedade mais baixa deve levar os corretores a verificar
O crescente valor dos activos e o desenvolvimento em áreas expostas continuam a aumentar as perdas potenciais. Um ano com menos furacões prejudiciais pouco faz para estabelecer o desempenho de uma carteira quando um evento grave atingir um local fortemente segurado.
As comparações de renovação, portanto, precisam levar em conta as mudanças no negócio segurado, bem como as mudanças na taxa. Os corretores que analisam os valores de reposição e os limites de catástrofe têm uma base mais sólida para explicar se uma cotação mais baixa realmente melhora a proteção do cliente.
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O apetite das transportadoras também merece escrutínio onde a concorrência é mais acirrada. Uma redução acentuada pode parecer atraente agora, mas a visão que a seguradora tem da conta e o seu compromisso com a classe moldarão a próxima conversa sobre renovação.
Uma renovação favorável de propriedade também diz pouco sobre o restante do programa do cliente. Marsh descobriu que as taxas de vítimas nos EUA aumentaram 6% no terceiro trimestre, enquanto todas as outras regiões que monitora registaram reduções de vítimas. Para muitos clientes, a conversa sobre poupança de propriedade irá diretamente para a renovação do sinistro.
“Do nosso ponto de vista, a questão mais importante não é necessariamente até que ponto os preços podem evoluir, mas se o preço continua a refletir o risco subjacente”, disse Ningen.
