Embora a Microsoft não tenha oferecido uma previsão específica para suas despesas de capital em IA para o próximo trimestre ou ano seguinte, a diretora financeira da empresa, Amy Hood, disse que o gasto total da empresa “aumentará sequencialmente, e agora esperamos que a taxa de crescimento do ano fiscal de 2026 seja superior à do ano fiscal de 2025”.
As empresas tecnológicas estão a fazer estes planos ambiciosos para mais gastos de capital sob a suposição de que a procura por IA só continuará a crescer. Mas alguns analistas levantam preocupações de que o O mercado de IA é uma bolha e eventualmente explodirá.
Essas preocupações estão sendo alimentadas por anúncios sobre projetos plurianuais e extremamente caros de data centers e investimentos escalonados. No mês passado, a Nvidia disse que investiria “até US$ 100 bilhões” em OpenAI, desde que o fabricante do ChatGPT construísse e implantasse pelo menos 10 gigawatts de data centers de IA usando chips da Nvidia. OpenAI, entretanto, disse ontem mesmo que estava planejando desenvolver 30 gigawatts de recursos computacionais no valor de US$ 1,4 trilhão.
A Microsoft se comprometeu a investir um total de US$ 13 bilhões em OpenAI e continua a usar os modelos de IA de ponta da empresa, mas tomou uma decisão US$ 3,1 bilhões atingido no lucro líquido neste trimestre devido às perdas desse investimento. A Microsoft disse que a natureza contínua da sua parceria com a OpenAI resultará num aumento da volatilidade. No futuro, disse Hood, a empresa excluirá quaisquer impactos de seu investimento em OpenAI em suas perspectivas financeiras.
O CEO da Microsoft, Satya Nadella, disse aos analistas que há duas coisas “críticas” a considerar sobre como a empresa vê as suas despesas de capital. A primeira é que está a encontrar formas de tornar a sua frota de centros de dados “fungíveis” ou intercambiáveis, o que significa que podem ser facilmente modificados para satisfazer as futuras exigências dos clientes. A segunda é que a empresa espera modernizar continuamente a sua infraestrutura.
“Não é como se comprássemos uma versão da Nvidia e carregassemos todos os gigawatts que temos. A cada ano, você compra, segue a lei de Moore, moderniza-a e deprecia-a continuamente e usa software para aumentar a eficiência”, disse Nadella.
Mark Moerdler, analista de investigação sénior que cobre software global na Bernstein, afirma que a Microsoft está a “criar capacidade em parcelas ao longo do tempo e pode transferir recursos, o que lhes dá muita protecção”. Mas, acrescentou, “existe uma bolha geral de IA? É possível, e eles não responderam”.