A Moody’s afirma que os grandes países estão bem posicionados para absorver as perdas do Isaias à medida que a redução dos preços de janeiro continua
O período de dois anos sem que um furacão atingisse o continente dos EUA terminou em 9 de outubro, quando o furacão Isaias atingiu a costa perto de Destin, na Flórida, como uma tempestade de categoria 2. Trouxe ventos prejudiciais, tempestades e inundações repentinas para o Panhandle da Flórida e o sul do Alabama. Mas a pegada, a trajetória e o momento da tempestade combinaram-se para limitar o seu impacto económico. A chegada ocorreu na noite de sexta-feira, com a tempestade avançando para o interior no fim de semana.
A Moody’s Analytics estimou a produção preliminar perdida entre mil milhões e dois mil milhões de dólares, bem abaixo dos danos causados por Milton, que atingiu a Costa do Golfo da Florida em 2024, ou Michael em 2018. A última tempestade a atingir os EUA antes de Isaias foi o furacão Helene, de categoria 4, que atingiu a região de Big Bend, na Florida, em Setembro de 2024.
A questão mais importante agora é onde aterram as perdas seguradas e quais transportadores as absorvem.
As operadoras exclusivas da Flórida têm a maior exposição
A Moody’s Ratings identificou as seguradoras exclusivas da Flórida como o segmento mais exposto. A agência de classificação define este grupo como empresas que subscrevem pelo menos 70% de seus proprietários e prêmios de propriedades comerciais na Flórida. Os 10 principais subscritores de proprietários de imóveis exclusivos da Flórida escreveram coletivamente US$ 8,7 bilhões em prêmios diretos em 2025. Seu índice médio combinado de cinco anos foi de 100%, refletindo a pressão financeira persistente sob a qual essas operadoras operam.
A Citizens Property Insurance Corporation, a seguradora estatal de último recurso e a maior subscritora exclusiva da Florida, detém a exposição costeira mais significativa. A Moody’s observou que o Citizens está menos concentrado especificamente no Panhandle, o que limita mas não elimina a sua exposição a Isaias. De acordo com a Moody’s, o Florida Hurricane Catastrophe Fund entrou na temporada de 2026 com aproximadamente US$ 12,1 bilhões em reservas de caixa disponíveis.
As grandes transportadoras nacionais apresentam um quadro diferente. Fazenda Estadual, EUAA, Gordinho, Allstatee outros escrevem negócios para proprietários de casas na Flórida, mas sua concentração na Flórida é modesta. De acordo com dados da Moody’s, Fazenda Estaduala maior seguradora residencial nacional no estudo, obteve 3,6% dos prémios diretos dos seus proprietários da Florida em 2025. A Moody’s afirmou que estas transportadoras estão bem capitalizadas para absorver perdas relacionadas com furacões, dada a sua diversificação geográfica e proteção de resseguro.
Gallagher Re disse que é improvável que a tempestade influencie significativamente as discussões sobre renovação de resseguros em 1º de janeiro, citando a abundância de capital de resseguro disponível. Projeções de perdas pré-aterrissagem de ambos Gallagher Re e Pântano Repor as perdas seguradas na casa dos bilhões de um dígito baixo a médio, com Pântano Relembrando que ligeiros desvios no rumo e na intensidade alterariam significativamente os resultados das perdas.
Os dados da própria pesquisa da Moody’s apoiam essa visão. Na sua pesquisa anual com compradores de resseguros realizada em agosto de 2026, a Moody’s descobriu que mais de três quartos das seguradoras primárias esperavam que os preços dos resseguros caíssem mais de 5% nas renovações de 1º de janeiro, com a maioria esperando reduções acima de 7,5%. A Moody’s disse que a pressão descendente sobre os preços dos resseguros imobiliários deverá persistir nessas renovações, independentemente de Isaias.
As inundações interiores continuam a ser o curinga residual
A trajetória da tempestade introduz uma incerteza que os números de perdas ainda não captam. A Moody’s Analytics observou que Isaías segue um caminho semelhante aos seus antecessores que deixaram um rasto de inundações interiores significativas, particularmente nas Carolinas. Sinistros de automóveis relacionados a inundações são quase sempre perdas totais. As reivindicações de propriedade comercial também podem ir além dos danos diretos do vento e incluir perdas por interrupção de negócios, que variam dependendo das disposições específicas da apólice.
As apólices dos proprietários de casas, incluindo as emitidas pela Citizens, normalmente excluem os danos causados pelas inundações. A cobertura para zonas de inundação recai em grande parte sobre o Programa Nacional de Seguro contra Inundações (NFIP), apoiado pelo governo, administrado pela Agência Federal de Gestão de Emergências (FEMA). Quando os danos causados pelo vento e pela água se sobrepõem, determinar o que causou a perda pode tornar-se controverso e afectar directamente o que uma apólice pagará.
Antes de chegar ao continente, Marsh Re observou que os meses sem furacão levantaram questões sobre se alguns proprietários permitiram que as lacunas de cobertura aumentassem durante o prolongado período de silêncio. Uma avaliação mais completa das perdas seguradas, incluindo a exposição às Carolinas, é esperada pela Moody’s Insurance Solutions nas próximas semanas.
