A venda do Safety Insurance Group por US$ 1,54 bilhão para uma afiliada da Mapfre é agora objeto de uma investigação dos acionistas, com questões levantadas sobre se o preço acordado e o processo por trás do negócio refletem adequadamente o valor da seguradora de Massachusetts.
A Safety, uma seguradora de propriedades e acidentes com sede em Massachusetts, concordou em julho em ser adquirida por uma afiliada da Mapfre em uma transação totalmente em dinheiro a US$ 105 por ação, um prêmio de 44% sobre o preço das ações da Safety no dia do anúncio. As ações da Safety subiram aproximadamente 35%, para quase US$ 100, em negociações estendidas imediatamente após a divulgação do negócio. Os conselhos de ambas as empresas aprovaram por unanimidade a transação.
Espera-se que o negócio seja fechado no primeiro trimestre de 2027, sujeito à aprovação dos acionistas da Safety e às aprovações regulatórias, incluindo a aprovação do comissário de seguros de Massachusetts e a autorização sob o período de espera antitruste Hart-Scott-Rodino. Nos termos do acordo, uma subsidiária da Mapfre USA será incorporada pela Safety, que então se tornará uma subsidiária integral da Mapfre USA, continuando a operar sob sua marca existente com sua equipe de gestão instalada.
O que o acordo significa para os corretores
Para agentes e corretores independentes, a questão prática mais imediata é a distribuição. A Mapfre é representada por aproximadamente 3.000 agentes independentes na região, enquanto a Safety trabalha com cerca de 800. Ambas as empresas afirmaram que as relações de agência independente da Safety serão preservadas após o fechamento do negócio.
A empresa combinada se tornará a segunda maior seguradora privada de automóveis de passageiros na Nova Inglaterra e a maior seguradora residencial e comercial de automóveis da região. George Murphy, presidente e CEO da Safety, disse que a Mapfre compartilha a visão de longo prazo, a cultura de seguros e o compromisso da Safety em servir os clientes.
Antonio Huertas, presidente executivo do grupo Mapfre, disse que a aquisição se enquadra na estratégia do grupo de fortalecer os mercados onde já opera. A Mapfre disse que espera que a aquisição aumente seu lucro líquido em mais de 5% dentro de três anos e gere sinergias antes de impostos de mais de US$ 30 milhões anualmente.
Caminho de financiamento e regulatório
A Mapfre garantiu um empréstimo-ponte com o Citibank e o Deutsche Bank, o que significa que a aquisição não acarreta nenhuma condição de financiamento. A empresa planeia substituir a facilidade ponte por aproximadamente 700 milhões de euros em instrumentos de capital Tier 2, 500 milhões de euros em dívida sénior e o restante através de dívida bancária. A Mapfre estimou o impacto do acordo no seu índice de Solvência II em aproximadamente 10 pontos percentuais, mantendo-se dentro da faixa-alvo.
A Safety, fundada em 1979, é uma das maiores empresas de seguros privados de passageiros e automóveis comerciais em Massachusetts.
